AI板块崩了，浪潮信息一字跌停，紫光股份闪崩跌停。

A股又上热搜，今天是媒体人老胡成为中国股市悲喜交错一部分的第二天，网友们很关心老胡的战绩，也有股民告诫老胡“开学第二天才交学费”。

(资料图片)

股民老胡刚开学，公募基金迎来半年考，尽管AI近期大调整，但“含AI量”极大影响了基金上半年的排名。

1

AI+上半年领涨，机构提示风险

截至6月26日，24只基金年内收益率超50%，以跟踪游戏动漫、云计算与大数据、AI等板块主题基金居多。从ETF基金收益率来看，华夏游戏ETF、华泰柏瑞游戏动漫ETF、国泰基金游戏ETF今年以来涨幅超80%，收益率遥遥领先。

(本文内容为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议）

228只基金产品年内跌超15%，跌幅居前基金多重配港股、医药、新能源、消费等板块。方正富邦基金医药创新ETF、平安基金医疗创新ETF跌幅超22%，是市场上今年跌幅最大的两只ETF。

值得注意的是，今年最火热的投资主线之一AI板块近期在降温，4个交易日AI相关ETF跌超10%。

AI降温原因主要基于两方面，一方面，AI板块“减持潮”来袭，AI板块203家上市公司中，年内已有79家公司发布减持公告，占比近四成，而期间披露股东增持的公司仅有2家。6月以来，AI板块就有近20家上市公司披露股东减持公告。

另一方面，多数AI概念股业绩增长乏力，难以支撑起股价持续上涨。AI板块203家上市公司中，2023年一季度有近半数公司归母净利润同比下降。

东吴证券提示AI+现阶段可能会出现调整的风险，相对看好中报会有业绩表现的AI股，对长期产业趋势保持乐观。

川财证券表示中长期来看，AI行业仍处于高速发展阶段，趋势良好，但在投资过程中，尤其需要注意的是，技术驱动是最核心的要素之一，而其中不乏也有一些公司是蹭热点的，需要仔细鉴别其成长性和真正研发实力。

最近有个很有意思的数据曝出，据最新基金净值测算，在今年二季度基金疯狂配置TMT，硬生生在半年之内将TMT从历史低位15%增配到接近30%。

回顾之前消费、新能源行情，消费板块从2017年到2020年，公募基金持股仓位上升10%，花了4年时间。新能源从2019到2021年，公募基金持股仓位上升10%，花了3年多时间。

消费和新能源的仓位增配基本是在业绩逐步兑现中提升的，而今年的TMT业绩还没兑现，仅花了半年时间就把仓位顶到历史高位，仓位上升之猛一部分原因也是其他板块的基本面弱势。

对于下半年市场的预期，明星基金经理赵诣、崔宸龙认为，下半年整个权益市场仍有机会，但更多还会呈现突出的结构性行情机会，TMT、新能源，军工等成长板块，以及随着经济逐步复苏的复苏链投资机会被看好。

近期欧美市场有大动作，瑞银计划砍掉逾半数瑞信员工，德国央行“亏没了”？

2

德国央行或陷危机？

德国财长林德纳在今年3月抱怨过，短短两年时间，德国国债的利息支出从40亿欧元提高至400亿欧元。

德国联邦审计署的一份报告称，德国央行可能遭受巨大损失，可能需要政府动用预算资金对央行进行资本重组。

究其原因，德国央行巨额亏损源于欧洲央行量化宽松政策下大量采购债券，叠加高通胀引发的高利率。

自2015年以来，欧洲央行提出量化宽松政策，通过大量印钞，购买国债或企业债券等方式，向市场注入资金，刺激经济增长，简单说就是“大撒币”。

德国央行一直持反对态度，但无奈支持“放水”的人实在太多。从2015年，欧洲央行的量化宽松项目一共购买了2.7万亿欧元的债券，德国央行购买近1万亿欧元的债券，其中6660亿欧元是德国国债，这也使得德国国债价格高涨，许多债券录得实际收益率为负。

再而，欧美国家在通胀背景下不得不采取加息措施，德国央行压力倍增。

近日德国联邦审计署在报告中指出，德国央行的宽松货币政策行动对公共财政构成了风险，并指责德国财政部未能考虑到央行的亏损可能对预算产生的影响。

报告指出，如果德国央行的运作因净资产不足甚至为负而受到威胁，德国可能有义务注资，同时一旦遭遇最坏情况，货币政策引发的风险可能危及德国联邦议院的预算自主权，这取决于风险的程度和可能性。

今年3月，德国央行对这个情况做出过警告，声称国债持仓造成的损失已超过10亿欧元，并表示这种损失可能存在缺口，未来几年的预期亏损可能会超过德国央行剩余的192亿欧元拨备和25亿欧元的资本金。

德国央行行长认为，尽管德国央行能够应对这些损失，资产负债表依然稳健，不需要注资，但其财务表现恶化将对德国政府收入产生连锁反应。也就是说，德国政府不仅失去这一重要收入来源，甚至还存在反过来救助央行的可能性。

这两年全球股债汇市场波动大，美国银行业的压力测试也备受关注。美联储将在当地时间6月28日收盘后公布2023年银行业压力测试结果。

美国银行业压力测试诞生自2008年金融危机之后，主要用于检验银行抵御危机的能力，以确保美国银行体系能够经受住动荡。

自3月欧美银行业危机爆发以来，3家美国银行陆续宣布倒闭，给股市带来巨大阴霾，在处理完危机后，欧美股市也集体迅速反弹，此次2023年度压力测试结果也将对股市带来深远的影响。

此外，在瑞银集团紧急收购瑞信3个月后，瑞银计划从下个月开始将瑞信4.5万多名员工裁掉一半以上。

欧美央行、银行焦头烂额，美国科技巨头的“笼斗”再度升级。

3

人类史上含金量最高的“笼斗”

在古罗马斗兽场上，奴隶与野兽搏斗，供贵族们消遣娱乐。现在，美国的两大顶级首富打算给全球观众来一场“笼斗”，堪称世界奇观。

尽管遭到马斯克母亲的强烈反对，老马和小扎这场全球瞩目的约架仍有可能真实上演。

马斯克称MMA职业冠军圣皮埃尔将帮助他备战，扎克伯格也发布了自己邀请黑带高手陪练的视频。

老马和小扎互撕已久，两人究竟有多大的恩怨情仇，不得而知。但这次无论是否真开打，两人都不会吃亏，这战前影响力是一笔可观的“无形资产”。

马斯克和扎克伯格深知，当注意力聚焦在他们身上时，他们会更赢得更多影响力。

马斯克财富主要来自特斯拉，扎克伯格财富来自Meta。今年以来，Meta股价上涨138%，特斯拉同期股价上涨103%。自2012年5月Meta上市以来，股价累计上涨650%，同一时期的特斯拉股价飙升了140倍。

作为世界首富的马斯克身价2302亿美元，扎克伯格身价1018亿美元，全球排名第八。两人身价超3300亿美元，堪称人类史上含金量最高的大战。

美国UFC终极格斗CEO白大拿说，他跟马斯克和扎克伯格都谈了，他们非常认真地对待这场比赛。如果要打的话，它将打破所有MMA记录。

扎克伯克年轻力壮，擅长柔术。有人提醒马斯克，如果小扎来站的，你会被揍得很惨，马斯克承认的确有可能。

无论最后斗不斗，谁输谁赢，科技革命下美国社会贫富差距也越来越大。

美联储数据显示，收入排在前1%的美国人拥有的财富，已经超过了收入在中间60%的中产阶级。中产阶级在美国总财富中的占比跌至26.6%，创下过去30年来的新低。而前1%的富裕人群，其财富占比达27%，历史上首次超过中产阶级。

富豪互撕背后的经济学逻辑，也反映了社会财富的分化。美国通胀背景下，生活成本大幅提高，中产财富在缩水，富豪们的财富在猛增长。